Opção Descoberta O que é uma Opção Descoberta Uma opção descoberta é um tipo de contrato de opções que não é apoiado por uma posição de compensação que ajudaria a mitigar o risco. Negociação nua, como é chamado, apresenta riscos significativos. No entanto, um contrato de opções descoberto pode ser rentável para o escritor se o comprador não pode exercer a opção, porque é fora do dinheiro. Geralmente, as opções descobertas são adequadas apenas para investidores experientes e experientes que compreendem os riscos e podem pagar perdas substanciais. Também chamado de opção nua. BREAKING DOWN Opção Descoberta Se um participante no mercado vende uma opção de compra sem possuir o instrumento subjacente, a chamada é descoberta. Se o comprador exercer o seu direito de compra ao instrumento subjacente, a pessoa que vendeu a opção de compra (o escritor) terá de comprar o instrumento subjacente ao seu preço de mercado actual para cumprir o contrato. Por causa dos riscos inerentes na negociação de opções descobertas, muitos corretores restringir os titulares de conta de escrever posições de opções descobertas, limitando assim a exposição dos clientes ao risco de mercado ilimitado. Hoje em dia, muitas carteiras de investidores incluem investimentos, como fundos mútuos. ações e títulos. Mas a variedade de títulos que você tem à sua disposição não termina aí. Outro tipo de segurança, chamado opção, apresenta um mundo de oportunidades para investidores sofisticados. O poder das opções reside na sua versatilidade. Eles permitem que você adaptar ou ajustar sua posição de acordo com qualquer situação que surge. As opções podem ser tão especulativas ou tão conservadoras como você deseja. Isso significa que você pode fazer tudo, desde a proteção de uma posição de um declínio para apostas definitivas sobre o movimento de um mercado ou índice. 13 Esta versatilidade, no entanto, não vem sem seus custos. As opções são títulos complexos e podem ser extremamente arriscadas. É por isso que, ao negociar opções, você verá uma isenção de responsabilidade como a seguinte: 13 As opções envolvem riscos e não são adequadas para todos. Opção de negociação pode ser de natureza especulativa e levar substancial risco de perda. Investir apenas com capital de risco. 13 Apesar do que ninguém lhe diz, a negociação de opções envolve riscos, especialmente se você não sabe o que está fazendo. Devido a isso, muitas pessoas sugerem que você orientar clara de opções e esquecer a sua existência. 13 Por outro lado, ser ignorante de qualquer tipo de investimento coloca você em uma posição fraca. Talvez a natureza especulativa das opções não se ajuste ao seu estilo. Nenhum problema - então não especular em opções. Mas, antes de decidir não investir em opções, você deve compreendê-los. Não aprender como as opções funcionam é tão perigoso quanto saltar para a direita: sem saber sobre as opções você não perderia apenas ter outro item em sua caixa de ferramentas de investimento, mas também perder a visão sobre o funcionamento de algumas das maiores corporações do mundo. Quer se trate de cobrir o risco de operações de câmbio ou de dar aos empregados propriedade sob a forma de opções de ações, a maioria das multinacionais hoje usam opções de alguma forma ou de outra. 13 Este tutorial irá apresentá-lo aos fundamentos das opções. Tenha em mente que a maioria dos comerciantes opções têm muitos anos de experiência, por isso não espere ser um especialista imediatamente após a leitura deste tutorial. Se você arent familiarizado com a forma como o mercado de ações funciona, confira o tutorial Stock Basics. Novas regras fiscais ao longo dos anos têm sido destinadas a aliviar a carga sobre os contribuintes para manter um registro de custo e data de aquisição de seus investimentos em valores mobiliários. Corretores e companhias de fundos mútuos agora monitoram custo e períodos de detenção para ações recentemente compradas. No entanto, os novos regulamentos não são aplicáveis a algumas ações em suas contas. As ações controladas por operações de corretagem são chamadas de ações cobertas. Outras ações são denominadas descobertas. Você deve continuar mantendo detalhes sobre ações descobertas que não são rastreadas para você. Períodos cobertos Os corretores só são obrigados a manter um registro de suas ações adquiridas após 01 de janeiro de 2017. Custo e período de detenção para ações de fundo mútuo são rastreados apenas para compras após 1 de janeiro de 2017. As corretoras começam a manter detalhes sobre títulos e opções adquiridas Em contas após 1 de janeiro de 2017. Conseqüentemente, um corretor ou uma companhia de fundo mútuo pode ter um registro de custo para algumas ações recentemente compradas mas não ações mais antigas em sua conta. Exceções A lei permite exceções para corretores. Eles não são obrigados a considerar straddle transações. Straddles são uma estratégia de negociação complexa. Se você adquirir ações usando um straddle, as regras fiscais exigem ajustar seu registro de custo. Outra exceção é que os corretores não ajustar o custo da ação para as vendas de lavagem que ocorrem em várias contas. Você deve ajustar o custo quando você vender e comprar as mesmas ações dentro de 30 dias para uma venda de lavagem. Além disso, você deve ter seus próprios registros que refletem os ajustes de custos para qualquer imposto de presente pago sobre as ações que você é dado. Presentes e ações de herança que você herda ou recebe como presentes são descobertos pela corretora que detém as ações para você. Normalmente, o seu custo torna-se o mesmo que o dom doador dar. No entanto, se o valor justo de mercado das ações no momento da doação for menor que o custo do doador e você calcular uma perda ao vender as ações, você deve mudar para usar o valor justo de mercado como seu custo. Seu custo para ações herdadas é considerado o valor justo de mercado na data da morte do falecido. Transferências e reinvestimento As ações transferidas para um corretor diferente daquele usado para comprá-las são descobertas. O novo corretor não conhece o seu custo. Compras subseqüentes causam a mistura de ações descobertas com ações recém-adquiridas cobertas. A mesma dificuldade surge quando novas compras ocorrem em qualquer conta com ações detidas há muito tempo. Isso acontece ao reinvestir dividendos em uma conta de fundo mútuo. As aquisições recentes são cobertas e as ações mais antigas são descobertas. Ter seu próprio registro de todas as ações é necessário para garantir a precisão. Versão em Português: http://polomercantil. com. br Por: Brian Huber Diretório do artigo: http://articledashboard. com Brian Huber tem sido um escritor desde 1981, principalmente compondo literatura para as empresas que transmitem informações aos clientes, acionistas e credores. Huber escreveu sobre várias questões financeiras, contábeis e fiscais e seus artigos publicados apareceram em vários sites. Ele tem um Bacharelado em Economia pela Universidade do Texas em Austin. Artigos recomendados é um BBB Logo BBB (Better Business Bureau) cópia Copyright Zacks Investment Research No centro de tudo o que fazemos é um forte compromisso com a investigação independente e partilha as suas descobertas rentáveis com os investidores. Esta dedicação para dar aos investidores uma vantagem comercial levou à criação do nosso comprovado Zacks Rank sistema de classificação de ações. Desde 1986 quase triplicou o SampP 500 com um ganho médio de 26 por ano. Esses retornos cobrem um período de 1986 a 2017 e foram examinados e atestados pela Baker Tilly, uma empresa de contabilidade independente. Visite o desempenho para obter informações sobre os números de desempenho exibidos acima. Os dados da NYSE e da AMEX têm pelo menos 20 minutos de atraso. Os dados NASDAQ são pelo menos 15 minutos de atraso. Opções de Opções de Compra e Venda. Opções de venda curtas é uma das estratégias de negociação de opções comumente usadas por investidores institucionais. É conhecida como opções de negociação descoberto e como negociação de opções nuas. Na maioria das situações, ele não está disponível para os comerciantes de varejo simplesmente por causa dos requisitos de margem sobre as opções de venda curto. Algumas opções de corretor pode exigir 100.000 na conta de negociação, a fim de permitir a troca de opções descoberto. Por que é vender opções curtas tão atraente para os investidores institucionais Na verdade, a opção de negociação descoberto tem um maior risco de perdas ilimitadas e ganho possível limitado. O ganho máximo que um vendedor de opções pode receber é o prêmio de 100 pagos pelas opções vendidas e a perda máxima é teoricamente ilimitada. Por outro lado o comprador de opções pode experimentar apenas 100 do prémio pago por opções como uma perda máxima eo lucro potencial é teoricamente ilimitado. Ainda assim, não impede que os comerciantes institucionais vendam opções curtas. A resposta é simples. Se você comparar 2 sistemas de negociação completamente semelhantes, com a única diferença é que o sistema 1 vende opções enquanto o sistema 2 compra opções, você verá que a probabilidade de fazer negócios rentáveis é maior para o sistema 2 (negociação de opções descobertas). Além disso, os negócios entregues pelo sistema 2 serão mais rentáveis do que os comércios gerados pelo sistema 1. Ver tabela de comparação em Opções Estratégias Trading Tabela O fato de que a venda de opções é mais rentável do que comprar opções é fácil explicável pela natureza das opções. As opções perdem valor com o tempo. As opções mais próximas são para o expirar as opções mais baratas tornam-se. A erosão do tempo é um aliado do vendedor das opções e joga de encontro a um comprador das opções. Mesmo se a segurança subjacente move-se um pouco contra a direção da posição curta, a venda de opções curtas ainda pode trazer um lucro devido a uma erosão valor tempo opções. Por outro lado, como regra geral, quanto mais tempo um comprador de opções permanecer em uma posição, maior será o risco de que a opção comprada caia em valor - mesmo se o título subjacente se move ligeiramente em favor da posição. Pelo efeito da erosão do tempo sobre os benefícios de vender opções curtas e de comprar opções longas, torna-se evidente que os vendedores de opção têm mais oportunidades de lucro. Os vendedores de opção só perdem dinheiro se a segurança subjacente se move substancialmente contra a sua posição (isto é, contrária à direcção prevista). Em mercados planos ou quando o subjacente se move modestamente contra uma posição, ainda é possível ganhar dinheiro (devido a uma erosão do tempo de opções que beneficia o vendedor da opção). Por outro lado, os compradores de opções têm a vantagem quando se trata de limitar suas perdas potenciais. Ao vender opções curtas, os comerciantes arriscam perdas que podem exceder os valores originalmente exigidos para estabelecer a posição. Em contrapartida, o risco de compra de uma opção é limitado ao montante dos prémios pagos. Em resumo: Os vendedores de opções têm mais oportunidades de lucro, mas enfrentam o risco de maiores perdas potenciais. Em algumas situações, as perdas podem ser mitigadas pelo uso de uma estratégia stop-loss. As opções de índice são mais seguras do que as opções de capital individuais a este respeito, uma vez que não existem fusões ou aquisições onde uma perda de stop pode ser inútil se a negociação for interrompida antes de um anúncio ser feito. NOS Team 4/12/2017 1:30:00 PM Trading Glossário MapOptions Atribuição Como posso saber quando vou ser atribuído Você nunca pode dizer quando você vai ser atribuído. Uma vez que você vende uma opção de estilo americano (put ou call), você tem o potencial para a cessão de cumprir sua obrigação de receber (e pagar por) ou entregar (e são pagas) ações de ações em qualquer dia útil. Em algumas circunstâncias, você pode ser atribuído em uma opção de opção curta enquanto as ações subjacentes são interrompidas para negociação, ou talvez enquanto eles são os sujeitos de uma compra ou aquisição. Para assegurar a equidade na distribuição das atribuições de opções de capital e de índices, a OCC utiliza um procedimento aleatório para atribuir avisos de exercício às contas dos membros compensadores mantidas com a OCC. A empresa designada deve então usar um método aprovado pela troca (geralmente um processo aleatório ou o método first-in, first-out) para alocar avisos em suas contas que são short as opções. Algumas generalizações podem ajudá-lo a entender a probabilidade de atribuição em uma posição de opção curta: os titulares de opções exercem apenas cerca de 7 das opções. A percentagem hasnt variou muito ao longo dos anos. Isso não significa que você só pode ser atribuído em 7 de sua opção curta. Isso significa que, em geral, os exercícios de opção não são tão comuns. A maioria dos exercícios de opção (e as correspondentes atribuições) ocorre quando a opção se aproxima da expiração. Normalmente não faz sentido exercer uma opção, que tem qualquer prêmio de tempo sobre o valor intrínseco. Para a maioria das opções, isso não ocorre até perto da expiração. Em termos gerais, é mais provável que um investidor exerça um put que seja in-the-money do que um call-in-the-money. Por que pensar sobre o resultado de um exercício. Um investidor que exerce um put usa-lo para vender ações e receber dinheiro. Uma pessoa que exerce uma opção de compra usa-lo para comprar ações e deve pagar em dinheiro. Opção titulares são mais propensos a exercer opções se isso significa que eles podem receber dinheiro mais cedo. O oposto é verdadeiro para chamadas, onde o exercício significa que você tem que pagar em dinheiro mais cedo. A linha inferior é que você realmente não tem nenhuma maneira certa de fogo para prever quando você será atribuído em uma posição de opção curta. Pode acontecer a qualquer dia o mercado de ações está aberto para negociação. Este conteúdo foi útil Poderia ser atribuído se minhas chamadas cobertas estiverem dentro do dinheiro O titular da opção tem o direito de exercer sua posição de opções antes do vencimento, independentemente de as opções serem dentro ou fora do dinheiro. Você pode ser atribuído se qualquer participante do mercado que realiza chamadas da mesma série que sua posição curta envia um aviso de exercício à sua corretora. A empresa então submete uma notificação de exercício à OCC (ou se a corretora não for membro de compensação da OCC, envia a notificação a uma empresa que é membro de compensação da OCC e esse membro envia a notificação à OCC). A OCC atribui aleatoriamente avisos de exercício aos membros compensadores cujas contas têm posições curtas da mesma série. O membro compensador então atribui o aviso de exercício a uma de suas posições curtas usando um método de atribuição justo, embora não necessariamente aleatório. Pergunte a sua empresa de corretagem como ele atribui avisos de exercício para seus clientes. Este conteúdo foi útil Se eu sou curto uma opção de chamada (em uma escrita coberta) e eu comprar de volta a minha chamada curta, é possível para mim ser atribuído (ea posição de ações a ser chamado de distância) naquela noite Não, não é possível. As cessões são determinadas com base nas posições líquidas após o fechamento do mercado a cada dia. Portanto, se você comprou de volta a sua chamada curta, você não tem mais uma posição curta no final do dia e nenhuma possibilidade de atribuição. Este conteúdo foi útil Eu vendi 10 contratos de opções curtas recentemente. Infelizmente, fui designado cedo em cada contrato, um de cada vez. Couldnt todos os contratos foram atribuídos de uma só vez O exercício de uma opção antes da expiração é apenas a critério do comprador. O comprador da opção também pode decidir quantos contratos em uma posição de contrato múltiplo para exercer em um determinado momento. Uma vez que um investidor oferece uma notificação de exercício, a OCC seleciona aleatoriamente uma corretora membro que possui uma posição curta nessa série para a atribuição. A corretora pode, então, atribuir o aviso aleatoriamente ou numa base de primeiro a entrar, primeiro a sair. Independentemente do método que a corretora aplica escritores opção de ações estão sujeitos ao risco de que algumas ou todas as suas opções curtas podem ser atribuídos a cada dia. Será que este conteúdo útil são opções atribuídas automaticamente quando eles estão dentro do dinheiro na expiração Existe uma maneira que eu possa evitar atribuição OCC encoraja todos os investidores a informar sua empresa de corretagem de suas intenções de exercício para suas opções de longo prazo no vencimento. Embora cada empresa possa ter seus próprios limiares, a OCC emprega um procedimento administrativo no qual são exercidas opções que são .01 em dinheiro, a menos que sejam fornecidas instruções contrárias. Clientes e corretores devem verificar com o departamento de operações de suas empresas para determinar as políticas da sua empresa sobre limiares de exercício. O titular de uma opção tem o direito de exercer a sua opção independentemente do preço do título subjacente. É uma boa prática para todos os detentores de opções para expressar suas instruções de exercício (ou não exercício) para o seu corretor. Existe um número mágico que garante que os escritores de opções não serão atribuídos Não. Embora improvável, um investidor pode optar por exercer uma opção ligeiramente out-of-the-money ou optar por não exercer uma opção que é in-the-money por Maior que 0,01. Alguns investidores usam o ditado, quotwhen em dúvida, fechá-los para fora. Isso significa que, se eles compram de volta quaisquer contratos curtos, eles não estão mais em risco de cessão. Foi útil este conteúdo, eu escrevi uma chamada coberta ligeiramente fora do dinheiro. A chamada mudou-se desde então para o dinheiro. Existe alguma maneira de evitar a atribuição em que a chamada curta A ação mais óbvia e direta seria fechar a posição comprando a chamada de volta. Enquanto isso pode não ser atraente e pode resultar em uma perda ou um ganho menos do que ideal, ele garante ao investidor que seu estoque não será chamado de distância. Algumas alternativas à atribuição são para rolar para fora e para cima. Para rolar para fora e para cima envolve comprar de volta a opção atual e vender uma greve mais alta em mais um mês. Isto pode permitir que um investidor ganhe algum prêmio de tempo adicional e acrescido valorização de ações. Este conteúdo foi útil Se eu comprar para fechar uma posição de opção curta, como posso ter certeza de que não será atribuído Você vai querer verificar primeiro com seu corretor para garantir que uma atribuição já não ocorreu. Como a OCC processa as transações de fechamento de compras antes dos exercícios, não há possibilidade de serem atribuídas em posições que foram fechadas durante esse horário de negociação. Este conteúdo foi útil Quando eu vender uma opção para abrir, é a minha única chance de atribuição (e ser obrigado a cumprir minhas obrigações como o escritor opção) quando a pessoa ou entidade que comprou de mim decide exercer Não. Existem várias razões pelas quais Isso é falso. Em primeiro lugar, o lado de compra de sua venda de abertura poderia ter sido uma compra de fechamento por alguém que já estava curto a opção. Em segundo lugar, OCC atribui atribuições aleatoriamente. Qualquer pessoa que curta essa opção em particular está em risco de atribuição quando um titular de opção decide exercer. Em terceiro lugar, assumindo que o outro lado do seu comércio foi uma abertura de compra, eles podem vender para fechar a qualquer momento, mas desde que você ainda é curto, você está em risco de atribuição. Contanto que você mantenha uma posição de opção curta aberta, você está em risco de atribuição. Risco de atribuição aumenta à medida que a opção se torna mais profunda dentro do dinheiro e à medida que a expiração se aproxima (a opção negocia com menos prêmio de tempo). Risco de atribuição também aumenta apenas antes da data ex-dividendo para chamadas curtas e logo após a data ex-dividendo para curto coloca. Ao expirar, a OCC exerce todas as opções de capital próprio que são in-the-money por 0,01 ou mais, a menos que o titular da opção instrui seu corretor a não exercer ou a ação tenha sido removida do processamento de exercício por exceção da OCC. Foi este conteúdo útil As trocas recentemente parou de negociação em um estoque onde Im curto coloca. Ainda estou obrigado a comprar o título se atribuído Sim, os escritores colocados que têm posições curtas abertas têm a obrigação de comprar o subjacente ao preço de exercício, independentemente de a ação estar ou não em negociação. Quando uma bolsa de valores interrompe a negociação em um estoque, as opções também não comércio. Esta falta de negociação normalmente não afeta a capacidade de colocar ou chamar os titulares para exercer (e um escritor subseqüentemente a ser atribuído), a menos que a empresa detentores de colocar impõe restrições àqueles que não têm ações longas. Embora os escritores de opção ainda carregam as obrigações associadas com sua posição curta, os titulares de opções podem ter que inserir instruções explícitas com sua empresa para exercer ou não exercer qualquer opção de expirar. Dependendo de quando ocorreu o bloqueio de negociação, as opções podem ser removidas do processamento de exercício por exceção do OCC (exercício automático). Para obter mais informações, leia OCCs Review of Trading Halt Processamento em Memorando de Informações 30049. Este conteúdo foi útil? Email Options Profissionais Perguntas sobre qualquer coisa relacionadas com opções E-mail para um profissional de opções agora. Bate-papo com Opções Profissionais Perguntas sobre qualquer coisa relacionado a opções Bate-papo com um profissional de opções agora. INSCREVA-SE PARA O PROGRAMA DE EDUCAÇÃO DE OPÇÕES Educação de opções livres e imparciais Aprenda em pessoa e online Avance em seu próprio ritmo Patrocinadores Oficiais da OIC Este site discute opções negociadas em bolsa emitidas pela The Options Clearing Corporation. Nenhuma declaração neste site deve ser interpretada como uma recomendação para comprar ou vender um título, ou para fornecer conselhos de investimento. 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