Trade leap options

OI Comentário OI Estratégias OI Educação Primeiro Investidor Couch Potato Trader LEAPS Trader Opção Escritores Cash Machine Chamadas Cobertas Começando Longo Prazo Equidade Antecipação Valores Mobiliários ou LEAPS são basicamente opções de longo prazo que permitem que um investidor para capturar grande parte do movimento do preço de um título com Um investimento muito reduzido. Uma opção LEAP pode permitir até 24 meses de tempo para a especulação do investidor, embora normalmente utilizamos apenas uma parte desse tempo no LEAPS Trader. As opções LEAPS expiram em janeiro de cada ano, mas podem ser compradas e vendidas a qualquer momento. Uma opção LEAP tem um preço de exercício declarado em geral em 5 incrementos correspondentes ao preço do título subjacente. Por exemplo, uma negociação de ações em 50 terá preços de exercício disponíveis em 5 incrementos de aproximadamente 40 para 75. Usando GE como um exemplo em 36,50 em dezembro de 2004 os preços para GE LEAPS são mostrados abaixo. Jan-06 30 Jan.-07 Jan.-06 Jan.-06 Jan.-06 Jan.-06 Jan.-06 Jan.-06 Jan.-06 Jan.-06 Jan.-06 Jan.-06 Jan.-06 Jan.-06 Jan. 06 Jan. Mas ilimitados quanto aos ganhos potenciais. Usando o exemplo GE acima você pode ver que a compra de Jan-07 40 LEAP para 2,65 lhe daria dois anos de apreciação do preço potencial para a GE por um preço muito modesto. Com LEAPS tudo tem preço em 100 lotes de ações. Usando o GE Jan-07 40 LEAP em 2,65 que lhe custaria 265 mais comissão de normalmente menos de 10 para entrar na posição. Esse é o seu risco total para o resto do comércio. Se GE caiu para 20 e seu LEAP expirou sem valor seu custo total ainda seria apenas 265. Seu potencial de crescimento é ilimitado. Se a economia explodir e GE correr para 75 ao longo dos próximos dois anos o janeiro-07 40 LEAP iria subir para 35 em valor, 3500 por contrato LEAP. No vencimento em janeiro-2007 você tem a opção de vender o salto outright para qualquer ganho no preço ou exercer o LEAP e possuir o estoque em 40. É sua escolha, você está no controle. LEAPS são um investimento muito conservador, mas eles ainda têm risco, que é limitado ao seu investimento. Seu risco é que o estoque não aumentará sobre seu preço de exercício durante o período de tempo remanescente. Seu risco é maior quanto mais longe do preço atual da ação que você escolheu para comprar um LEAP. Por exemplo, comprar um 40 LEAP na GE seria uma aposta bastante segura, mas a compra de um salto de 70 seria tolice. As probabilidades de duplicação da GE no preço nos próximos dois anos são muito menos do que simplesmente aumentar 10. Seu real dinheiro em risco seria muito menos em 70 com o LEAP custa apenas cerca de 0,10 (10 por contrato), mas as chances do preço 70 São muito pequenos. Os investidores devem pesar sua antecipação de ganhos no preço das ações contra o preço das várias greves ao determinar qual preço de exercício a ser comprado. Existem várias estratégias que empregamos no LEAPS Trader para reduzir o nosso custo na posição e, em alguns casos, o custo final será zero. Os estoques altamente voláteis terão prêmios mais elevados do que os GE LEAPS descritos acima. Isto é devido à maior chance de um movimento maior no preço das ações. Em LEAPS um preço baixo não é sempre um investimento melhor e na maioria das vezes um preço elevado também é menos desejável. Nós nos esforçamos para encontrar os LEAPS no preço certo para produzir uma alta probabilidade de lucro. LEAPS têm uma vida útil de até dois anos, mas raramente teremos uma posição por mais de 3-5 meses. Ciclos de mercado normal cada mês ou assim com períodos alternados de compra e venda. No caso raro em que um mercado mantém uma tendência positiva durante meses, também manteríamos nossas posições até que essa tendência quebre. Nós vemos LEAPS como o equivalente a investir no estoque. Não negociamos nossas posições, mas investimos em ações com o potencial de fazer um movimento decente. Nós tenderíamos a evitar estoques de alta volatilidade devido ao alto custo dos LEAPS e às tendências imprevisíveis. LEAPS Trader esforça-se para produzir lucros repetíveis de 50 ou mais em cada posição. Com uma vida média de 3-5 meses isso permitirá que os investidores dobrar o dinheiro que têm em LEAPS cada ano. Não recomendamos que os investidores alocam todos os seus fundos para LEAPS, mas apenas a parte de seus fundos considerada como capital de risco. Nós tentamos minimizar o risco sempre que possível, mas como em qualquer forma de investir há sempre risco. LEAPS Trader se esforçará para manter uma carteira de 10-15 posições em ciclos positivos de mercado e apenas cinco posições em ciclos de mercado negativos. O tamanho da carteira irá variar de 7000 a 12000 para um contrato de cada. Nenhum investidor é obrigado a entrar em qualquer posição e só deve entrar aqueles que apelar para eles pessoalmente. Investidores com uma base de capital maior podem aumentar o número de contratos por posição. O preço médio de nossas posições LEAP é pouco mais de 5 por ação, 500 por contrato. Vamos gastar mais ao entrar posições em ações como EBAY (10-12), mas apenas em raras ocasiões. Idealmente, queremos entrar em posições LEAP em um pullback no mercado / ações. Em alguns casos, entraremos em fugas quando o mercado recusar o ciclo. Ao esperar por ciclos de mercado isso nos dá um preço mais barato e muitas vezes uma greve menor sobre os LEAPS. Ele também nos dá uma entrada mais segura em termos de risco. Novas peças são normalmente inseridas a partir dos alvos em potencial em nossa Lista de Observação. A Lista de Vigilância conterá de 5 a 20 ações em potencial que estamos interessados ​​em possuir se nossa meta de preço for atingida. Cada ação terá preço e preço que serve como um gatilho de entrada para o LEAP sugerido. Você sempre saberá com antecedência quais ações estamos direcionando, o gatilho de preço de entrada eo LEAP sugerido para essa posição. Novas peças são às vezes produzidas por eventos de notícias em ações que não estão na Lista de Observação. Se ocorrer um evento de notícias que produz uma oportunidade de compra, ele será destacado no boletim informativo ou por e-mail, se necessário. Mais uma vez, não trocar LEAPS, mas vê-los como um investimento de curto prazo a curto prazo de ações. Como tal, às vezes entramos em posições quando todo mundo perdeu o interesse no estoque. Geralmente, a maioria dos nossos investimentos LEAP será em Chamadas LEAP. Vamos periodicamente entrar em algumas posições em LEAP Puts, mas apenas em raras ocasiões. Se o mercado desenvolver uma tendência para baixo vamos aumentar a proporção de puts para chamadas, mas a maioria de nossa ênfase será em stock picking não comercialização do mercado. Como regra, a maioria dos investidores só investem no lado LONGO do mercado. Nós preferimos esperar pacientemente com a maioria de nosso capital com segurança na margem em tempos de estresse do mercado, a fim de estar pronto para o próximo salto quando isso ocorre. O plano de jogo é dobrar nosso capital a cada ano e que exige paciência e contenção em tempos de estresse no mercado e a vontade de entrar em posições em volume quando o momento é certo. LEAPS são opções e como opções que oferecem várias maneiras de reduzir o risco associado com o investimento. Normalmente, esta gestão de risco vem sob a forma de comprar um protetor de curto prazo como um seguro contra nossas posições de longo prazo. Isso limita nosso risco de queda, mantendo nosso potencial de crescimento ilimitado. Em muito poucos casos, podemos vender chamadas de curto prazo cobertas contra os LEAPS de longo prazo para reduzir o nosso custo na posição de longo prazo. Podemos também um touro colocado spread, a fim de reduzir o custo de nossa chamada LEAPS. Em tempos de tensão iminente do mercado onde os níveis de resistência aérea e os ciclos de calendário convergem, vamos investir em índices de curto prazo para lucrar com esses ciclos de mercado e proteger ainda mais as posições LONG. Principalmente a nossa tática de prevenção de risco principal será a compra de um curto prazo colocado para limitar o risco em nossa posição de longo prazo Call. Usando a GE em 36,50 em dezembro, como exemplo, poderíamos entrar em uma posição de chamada LONG LEAP usando a chamada LEAP de janeiro-07 40 para 2,65. Como seguro nós poderíamos comprar o março-05 35 põr para 0.55 centavos. Isso nos daria 100 proteção contra qualquer queda por GE sob 35 upside ilimitado na posição LONGO. O conceito no termo mais curto é que precisamos ser rentáveis ​​até a expiração de março colocar ou sair da posição completamente. Isso nos dá um passeio gratuito de três meses para ver se a nossa decisão de entrada estava correta. Se não, escapamos por uma perda menor. Se nós somos direitos então os 55 centavos eram seguro barato. Geralmente em um estoque como GE, onde a volatilidade é muito baixa, não recomendaria um seguro colocado. Onde Put seguro virá a calhar é em tempos de volatilidade do mercado onde entramos em um estoque específico em um mergulho e descobriu mais tarde não foi um mergulho, mas apenas uma pausa antes da próxima perna para baixo. Nesses casos, vamos tomar uma decisão e sair com bastante rapidez e fechar ambos os lados da posição. Em uma posição em que um evento de notícias causa uma queda repentina, avaliaremos o potencial de longo prazo e, em alguns casos, fecharemos a opção Put for a profit, às vezes por mais do que o custo do longo LEAP Call e então manteremos o Call como uma posição quase livre Na esperança de um rebote de longo prazo. Usando o custo médio de nossas chamadas LEAP em 5,50 uma queda súbita que picos nosso seguro colocar a 3,50-4,00 nos dá uma redução significativa no custo de nossa chamada. Podemos vender a colocar e manter a chamada com uma base muito pequena. Às vezes, uma posição LEAP longa pode ver um aumento repentino no preço devido a um evento de notícias e que pico pode ser insustentável. Se ainda queremos ser longos, apesar do potencial de obtenção de lucros, podemos vender uma chamada de curto prazo contra o LEAP de longo prazo (chamada coberta) para capturar o pico e fechar a chamada de curto prazo quando / se o preço das ações cair. Isso reduz o custo de nossa posição de longo prazo, mantendo essa posição. Se o preço da ação continuar acima temos bloqueado em um lucro e ter reduzido qualquer risco adicional. Coisas legais Os resultados publicados para o LEAPS Trader são hipotéticos. Os números de desempenho mostrados são baseados em assinaturas de negócios que poderiam entrar com base em nossas diretrizes. Eles são baseados no preço quando o jogo foi iniciado por LEAPS Trader, eo preço quando caiu pelo LEAPS Trader. O LEAPSTrader não pode garantir que qualquer pessoa tenha comprado ou vendido o título real ou opção para os preços listados no boletim, ou no Web Site. O preço de entrada listado no boletim informativo e no Web Site para a Carteira Leaps é o preço da opção no momento em que os critérios de entrada estabelecidos para a peça são atendidos. O preço de saída listado é o preço da opção no momento em que os critérios de saída declarados para a peça são atendidos. Caso a peça seja inserida ou retirada pela newsletter sem que os critérios de entrada / saída sejam atendidos, o preço de fechamento para aquele dia será usado. Os investidores podem receber retornos maiores ou menores com base em sua experiência de negociação, cronograma de entrada / saída de comércio e flutuações de preço de mercado. Os preços listados são apenas para referência e não são de forma alguma destinados a representar um comércio real, preço de entrada ou preço de saída. POR FAVOR, LEIA AS INFORMAÇÕES IMPORTANTES ABAIXO. Nota importante: As opções envolvem risco e não são adequadas para todos os investidores. Para obter mais informações, leia as Características e os Riscos das Opções Padronizadas antes de iniciar as opções de negociação. Além disso, há riscos específicos associados à escrita de chamadas cobertas, incluindo o risco de que o estoque subjacente poderia ser vendido ao preço de exercício quando o valor de mercado atual for maior do que o preço de exercício que receberá o escritor de chamada. Além disso, há riscos específicos associados aos spreads de negociação, incluindo comissões, taxas e encargos substanciais, porque envolve pelo menos o dobro do número de contratos como posição longa ou curta e porque os spreads são quase sempre fechados antes do vencimento. Devido à importância das considerações fiscais para todas as transações de opções, o investidor que considera opções deve consultar seu conselheiro fiscal sobre como os impostos afetam o resultado de cada estratégia de opções. Os investidores em opções podem perder todo o seu investimento em um período de tempo relativamente curto. Documentação de apoio para quaisquer reivindicações será fornecido mediante solicitação. Os créditos e ofertas da ETRADE podem estar sujeitos a impostos retidos na fonte dos EUA e relatórios a preços de varejo. Os impostos relacionados a essas ofertas são da responsabilidade do cliente. Comissões de ações e negociações de opções são 9,99 com uma taxa de 75 por contrato de opções. Para se qualificar para 7,99 comissões de ações e negociações de opções e uma taxa de 75 por contrato de opções, você deve executar pelo menos 150 ações ou opções negociações por trimestre. Para continuar recebendo 7,99 ações e negociações de opções e uma taxa de 75 por contrato de opções, você deve executar 150 ações ou opções de negócios até o final do trimestre seguinte. O conteúdo fornecido pela ETRADE Securities e / ou ETRADE Capital Management é apenas para fins educacionais. Esta informação não é, nem deve ser interpretada, como uma oferta, ou uma solicitação de uma oferta, para comprar ou vender títulos pela ETRADE Securities ou suas afiliadas. O material de terceiros é fornecido a você apenas para fins educacionais. O conteúdo foi escrito e será apresentado por um terceiro não afiliado à ETRADE Financial Corporation ou a qualquer das suas filiais. A ETRADE Financial Corporation e suas afiliadas não são responsáveis ​​pelo conteúdo. Nem a ETRADE Financial Corporation nem qualquer de suas afiliadas está afiliada à terceira parte que fornece esse conteúdo. Nenhuma informação apresentada constitui uma recomendação da ETRADE Financial ou de suas afiliadas para comprar, vender ou deter qualquer produto financeiro, instrumento financeiro ou instrumento discutido nele ou para se engajar em qualquer estratégia de investimento específica. Produtos e serviços de valores mobiliários oferecidos pela ETRADE Securities LLC, Membro FINRA / SIPC. A resposta do sistema e os tempos de acesso à conta podem variar devido a uma variedade de fatores, incluindo volumes de negociação, condições de mercado, desempenho do sistema e outros fatores. 2017 ETRADE Financial Corporation. Todos os direitos reservados. ETRADE Copyright Policy All About LEAPS LEAPS, ou Long Term Equity AnticiPation Securities. São realmente diferentes das opções regulares, com exceção de ter um horizonte de expiração muito mais longo. Algumas de suas características específicas: Expiração datas em qualquer lugar de 9 meses a 2 1/2 anos de distância. Expirar sempre em janeiro. Eventualmente converte de LEAPS status para o de opção regular como eles perto do ciclo de opção regular (todos os estoques opcionais terão opções que expiram no mês atual, no mês seguinte e um mês em cada um dos seguintes dois trimestres de calendário) - o único efeito Desta conversão para a opção regular é que o símbolo do ticker vai mudar. Embora um estoque pode ter opções que expiram em três janeiro consecutivos, tecnicamente, nunca haverá mais de dois LEAPS disponíveis em um estoque em um determinado momento. Não disponível em todos os stocks opcionais. Deterioro do tempo e do tempo O principal recurso desta classe de opções é, naturalmente, o seu horizonte temporal mais longo. Isso pode ser uma vantagem em um longo call (ou longo put) comércio. Sim, você terá que pagar mais, mas você tem o luxo de ter muito mais tempo para o seu comércio para trabalhar fora. Inversamente, pelo mesmo motivo, esse tipo de opções não são adequadas para estratégias de negociação em que a aposta está em um estoque de lado ou de faixa limitada (como borboletas longas ou condores de ferro). Theres simplesmente demasiado tempo para o estoque mover-se além do intervalo youve ajustado para ele. Outra característica característica é a sua taxa relativamente baixa de decadência de tempo. Comparado com as opções de curto prazo, LEAPS reter muito mais do seu valor como cada dia passa. À medida que se aproximam da expiração, no entanto, como com todas as chamadas e puts. As opções theta. Ou diminuição do tempo diário, aumenta. LEAP Estratégias Então, que tipo de estratégias estão lá envolvendo LEAPS diferente de comprar uma chamada longa ou colocar (o que eu não recomendo, a propósito - heres porque eu não comprar LEAPS por si mesmos) Aqui está uma lista parcial de estratégias possíveis: Covered Call - a opção de longo prazo é muitas vezes usado como uma espécie de proxy para possuir o estoque real e, em seguida, chamadas mensais são escritos contra ele. Tecnicamente, estes são spreads calendário ou diagonal calendário, mas o princípio é praticamente o mesmo. Opção pro Terry Allen (cujas Opções Livro Branco eu recomendo) oferece algumas idéias muito esclarecido e variações sobre este tipo de estratégia. Bull Call Spread - Como Ive descrito em outro lugar, uma propagação de chamada de touro é como uma longa chamada com alguns dos riscos removidos. Você está essencialmente a comprar uma chamada a um preço de exercício e, em seguida, vender outro a um preço de greve mais elevado. (A propósito, este é um spread vertical, uma posição em que ambas as opções expiram no mesmo mês, mas a preços de greve diferentes.) Embora o spread de chamada de touro definitivamente coloca um teto em seu potencial de lucro, tem o grande benefício de, em Efeito, reduzindo o preço que você pagou pela chamada longa. A maioria das pessoas que trocam a propaganda de chamada de touro configurá-lo para as opções de prazo atual ou muito próximo, mas se você está muito confiante de que uma ação será negociação não inferior ao seu preço atual de um ano ou dois a partir de agora, você pode empregar o que é essencialmente um LEAP Bull Call para se preparar para alguns retornos anuais de dois dígitos muito agradáveis. Seria o mesmo que a criação de uma propagação regular bull call, exceto que as opções seriam LEAPS em vez de opções de curto prazo. O trade off é que você desistir da oportunidade de monster ganhos se o estoque faz quaisquer avanços verdadeiramente significativo durante o seu período de exploração (mas mesmo lá, você tem um forro de prata - se o estoque explode à frente, você provavelmente será capaz de fechar O comércio precoce e bolso a maior parte dos seus retornos - que melhora muito suas taxas anualizadas de retorno e libera o seu capital para encontrar outras oportunidades). A maior desvantagem para o comércio Esta é uma escolha absolutamente terrível se acontecer de configurá-lo no início de um mercado de urso ou se um estoque já atingiu o pico. Tecnicamente, um Bear Put Spread pode ser construído com LEAPS de uma forma semelhante à do exemplo anterior, mas eu não recomendo. Em primeiro lugar, o viés de longo prazo do mercado é maior (ou assim gostamos de acreditar). E em segundo lugar, os mercados e ações tendem a cair muito mais rapidamente do que subir. Um urso colocar estratégia construída com LEAPS elimina demasiado potencial de lucro durante os mercados de urso e adiciona muito risco durante os mercados de touro. Eu também uso um par de estratégias personalizadas LEAP como parte da minha própria abordagem de Investimento Leveraged, detalhado no Essential Leveraged Investing Guide. Que pode valer a pena considerar.