Bear put spread investopedia forex

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Temos um favor a perguntar Desabilite seu bloqueador de anúncios (ou atualize suas configurações para garantir que o javascript e os cookies estejam ativados), para que possamos continuar fornecê-lo com as novidades do mercado de primeira linha E os dados vêm esperar de us. Bear Put Spread Descrição Um urso colocar propagação é um tipo de propagação vertical. Consiste em comprar um colocar na esperança de lucrar com um declínio no estoque subjacente, e escrever outro colocar com a mesma expiração, mas com um preço menor greve, como forma de compensar parte do custo. Devido à forma como os preços de exercício são selecionados, esta estratégia exige um desembolso líquido de caixa (débito líquido) no início. Assumindo que o estoque se move para baixo em direção ao menor preço de exercício, o urso colocar propagação funciona muito como o seu componente longo colocar como uma estratégia autônoma. No entanto, em contraste com uma longa planície, a possibilidade de maiores lucros pára por aí. Isso faz parte do tradeoff, o prêmio short put reduz o custo da estratégia, mas também define um teto sobre os lucros. Um par diferente de opções do preço da greve poderia trabalhar, desde que a batida curta da posta está abaixo da batida longa posta. A escolha é uma questão de balanceamento de tradeoffs e manter uma previsão realista. Posição Líquida (à expiração) EXEMPLO GANHO MÁXIMO Ataque de alta - baixa greve - prêmio líquido pago PERDA MÁXIMA Prêmio líquido pago Quanto menor a greve de curto prazo, maior o lucro máximo potencial, mas esse benefício tem que ser ponderado contra a desvantagem: Do prêmio recebido. É interessante comparar esta estratégia com a propagação de chamada de urso. Os perfis de lucro / perda são exatamente os mesmos, uma vez ajustados para o custo líquido a ser transportado. A principal diferença é o momento dos fluxos de caixa. O urso colocar spread requer um desembolso inicial conhecido para um retorno eventual desconhecido o espalhamento de chamada de urso produz um influxo de caixa inicial conhecido em troca de um possível desembolso mais tarde. Outlook Procurando um preço de ações estável ou decrescente durante o prazo das opções. Enquanto a perspectiva de longo prazo é secundária, há um argumento para considerar outra alternativa se o investidor é bearish sobre o futuro das ações. Seria preciso apontar cuidadosamente para prever quando um rali esperado terminaria e o declínio eventual começaria. Resumo Um urso colocar propagação consiste em comprar um colocar e vender outro colocar, em uma greve inferior, para compensar parte do custo inicial. A propagação geralmente lucros se o preço das ações se move mais baixo. O lucro potencial é limitado, mas também é o risco se o estoque inesperadamente rally. Motivação Lucro de um declínio de curto prazo no estoque subjacente. Variações Uma propagação vertical pode ser uma estratégia de alta ou baixa, dependendo de como os preços de exercício são selecionados para as posições longa e curta. Veja bull put spread para a contrapartida bullish. Perda máxima A perda máxima é limitada. O pior que pode acontecer no vencimento é para o estoque estar acima do preço de exercício mais alto (longo pôr). Nesse caso, ambas as opções de venda expiram sem valor, ea perda incorrida é simplesmente o desembolso inicial para a posição (o débito). Ganho máximo O ganho máximo é limitado. O melhor que pode acontecer é para o preço das ações a ser inferior à greve inferior no vencimento. O limite superior de rentabilidade é atingido nesse ponto, mesmo se o estoque fosse diminuir ainda mais. Assumindo que o preço da ação está abaixo de ambos os preços de exercício na expiração, o investidor iria exercer o componente de longo prazo e presumivelmente ser atribuído no short put. Assim, o estoque é vendido ao preço mais alto (ponta comprada de greve) e simultaneamente comprado no menor preço (greve de put curto). O lucro máximo então é a diferença entre os dois preços de exercício, menos o desembolso inicial (o débito) pago para estabelecer o spread. Lucro / Perda Tanto o potencial de lucro e perda para esta estratégia são muito limitados e muito bem definidos. O prémio líquido pago no início estabelece o risco máximo eo preço de exercício de curto prazo define o limite superior, para além do qual a erosão do preço das acções não melhorará a rentabilidade. O lucro máximo é limitado à diferença entre os preços de exercício, menos o débito pago para colocar na posição. O investidor pode alterar os limites de lucro / perda selecionando diferentes preços de exercício. No entanto, cada escolha representa o tradeoff clássico risco / recompensa: maiores oportunidades e risco, versus oportunidades mais limitadas e risco. Breakeven Esta estratégia quebra mesmo se, na expiração, o preço das ações está abaixo da greve superior pelo montante da despesa inicial (o débito). Nesse caso, o short put expiraria sem valor, eo longo valor intrínseco seria igual ao débito. Breakeven longo posto greve - débito líquido pago Volatilidade Leve, todas as outras coisas sendo iguais. Uma vez que a estratégia envolve ser curto um posto e longo outro com a mesma expiração, os efeitos das mudanças de volatilidade sobre os dois contratos podem compensar uns aos outros em grande medida. Note, no entanto, que o preço das ações pode se mover de tal forma que uma mudança de volatilidade afetaria um preço mais do que o outro. Deterioração do tempo A passagem do tempo prejudica a posição, embora não tanto quanto uma posição longa. Uma vez que a estratégia envolve ser longo e curto um outro com a mesma expiração, os efeitos do tempo decadência sobre os dois contratos podem compensar uns aos outros em grande medida. Independentemente do impacto teórico da erosão do tempo nos dois contratos, faz sentido pensar que a passagem do tempo seria um pouco negativa. Esta estratégia requer um investimento inicial não reembolsável. Se houver qualquer retorno sobre o investimento, eles devem ser realizados por vencimento. Como expiração se aproxima, o mesmo acontece com o prazo para a realização de quaisquer lucros. Risco de Atribuição Sim. Atribuição antecipada, embora possível a qualquer momento, geralmente ocorre apenas quando uma opção de venda vai profundamente em-o-dinheiro. Lembre-se, no entanto, que usando o longo colocar para cobrir a atribuição de colocar curto vai exigir financiamento de uma posição de estoque longo para um dia útil. E esteja ciente de que qualquer situação em que uma ação esteja envolvida em um evento de reestruturação ou de capitalização, como por exemplo uma fusão, aquisição, cisão ou dividendo especial, poderia alterar completamente as expectativas típicas em relação ao exercício antecipado de opções sobre o estoque. Risco de Expiração Sim. Se mantida em vencimento, esta estratégia implica risco acrescido. O investidor não pode saber com certeza até a segunda-feira seguinte se o short put foi ou não atribuído. O problema é mais agudo se o estoque está negociando apenas abaixo, em ou apenas acima da greve ponta curta. Adivinhar errado de qualquer maneira poderia ser caro. Suponha que na tarde de sexta-feira a longa colocação é profunda-no-dinheiro, e que o short pôr é aproximadamente em-o-dinheiro. Exercício (venda de ações) é certo, mas atribuição (compra de ações) isnt. Se o investidor adivinhar errado, a nova posição na próxima semana também estará errada. Dizer, atribuição é antecipada, mas não ocorre o investidor não vai descobrir a posição de ações curtas líquida não intencional até a segunda-feira seguinte e está sujeita a um aumento adverso no estoque durante o fim de semana. Agora assumir a aposta do investidor contra a cessão e comprou o estoque no mercado para liquidar a posição. Venha segunda-feira, se a cessão ocorreu afinal, o investidor comprou as mesmas ações duas vezes, para uma posição líquida de ações longas e exposição a uma queda no preço das ações. Duas maneiras de se preparar: fechar o spread para fora cedo ou estar preparado para qualquer resultado na segunda-feira. De qualquer forma, é importante para monitorar o estoque, especialmente durante o último dia de negociação. Comentários Posição Relacionada Patrocinadores Oficiais da OCI Este site discute opções negociadas em bolsa emitidas pela The Options Clearing Corporation. 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Consulte nossa página de comissões e taxas para comissões sobre operações com corretagem, ações de baixo preço, spreads de opções e outros títulos. As cotações são atrasadas pelo menos 15 minutos, salvo indicação em contrário. Dados de mercado alimentados e implementados pela SunGard. Dados fundamentais da empresa fornecidos pelo Factset. Estimativas de ganhos fornecidas pela Zacks. Dados de fundos mútuos e ETF fornecidos pela Lipper e Dow Jones Company. A oferta sem comissão de compra para fechar não se aplica a negócios multipessoais. As estratégias de opções de múltiplas pernas envolvem riscos adicionais e múltiplas comissões. E pode resultar em tratamentos fiscais complexos. Consulte o seu consultor fiscal. A volatilidade implícita representa o consenso do mercado quanto ao nível futuro da volatilidade dos preços das ações ou a probabilidade de atingir um ponto de preço específico. 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