Uma questão central na indústria de gerenciamento de investimentos é o aumento da regulamentação de atividades anteriormente não regulamentadas ou pouco regulamentadas. A principal área que verá a regulamentação direta nos próximos 12 meses é a indústria de câmbio de varejo fora de câmbio. Como já discutimos, gestores de forex e os partidos que solicitam investidores forex varejo é é esperado para ter que se registrar com o NFA como forex CPOs, forex CTAs ou forex introduzindo corretores. Como parte deste processo, indivíduos sujeitos a inscrição vão precisar passar no exame da série 34. Este artigo irá discutir o exame e os novos materiais de preparação para exames que tenho vindo a criar para ajudar os gestores a passar no exame. Visão Geral do Exame da Série 34 O Exame da Série 34 é um novo teste criado pela NFA no final do ano passado. Eu conversei com a Associação Nacional de Futuros (que é a organização de auto-regulação responsável pelo processo de registro de forex) e eles me disseram que os indivíduos agora podem fazer o exame da Série 34. Para fazer exame deste exame os indivíduos estão indo necessitar submeter um formulário U-10, pagam a taxa de 70 testes e assinam acima com Pearson Vue ou Prometric para fazer exame realmente do exame. O exame é de 60 minutos de duração, tem 40 perguntas e requer 70 respostas corretas para conclusão bem-sucedida. Materiais de Preparação para Exames da Série 34 Há muito poucos materiais da Série 34 lá fora para que os gerentes possam estudar. Eu conversei com muitos grupos diferentes e eles estão planejando potencialmente liberando um guia de estudo do exame da série 34, mas esses grupos estarão esperando até que eles são capazes de julgar a demanda por tal produto. Claro que não podemos saber a demanda para o produto até que a CFTC propõe suas regras de registro forex, mas é uma aposta segura que muitos gerentes de forex terá de fazer o exame. Assim, eu comecei a criar uma série livre 34 guia de estudo do exame para o público em geral. A série livre guia de estudo de 34 exames irá fornecer uma explicação de todos os principais conceitos que a NFA afirmou será coberto no exame. Eu forneci explicações em profundidade sobre os conceitos através da minha própria pesquisa através de muitos recursos on-line disponíveis. Acredito que esses materiais serão fortes, especialmente no que diz respeito aos requisitos regulamentares para gerentes de forex que tenho relatado sobre esses requisitos agora por mais de 6 meses e foram capazes de abater grandes recursos. Além do guia gratuito, eu também terá materiais premium disponíveis para compra. Estes materiais incluirão um esboço, notecards, e perguntas da prática. O esboço da série 34 será similar a um esboço que você pôde ver preparado para um exame da faculdade de lei eu fiz exame de exames numerosos (including muitos exames patrocinados FINRA Série 3, série 7, série 24, série 63, série 65) e encontrei que Um esboço é uma ótima maneira de certificar-se de todos os conceitos básicos são enraizados antes de fazer o exame. Os notecards da série 34 serão uma réplica exata dos notecards que eu usarei para estudar. Você pode imprimir os notecards e cortá-los para fora ou você pode copiar as informações em notecards individuais você mesmo. Eu recomendo que você escreva as informações em notecards individuais, desta forma você reforçar o processo de aprendizagem. Provavelmente minha maneira favorita de estudar é através de notecards. Eu posso levá-los comigo em qualquer lugar que eu vou e, em seguida, estudá-los quando estou na fila em uma loja, em um ônibus, durante um comercial de TV, etc A série 34 questões de prática será semelhante em estilo para as perguntas que você Esperar para ver no exame. Eu vou escrever perguntas do exame de prática antes de eu fazer o exame com base no material que eu acho que será coberto no exame. Eu vou tentar escrever em direção a áreas de fraqueza esperada, então eu antecipo as perguntas serão mais difíceis do que aqueles a serem vistos no exame. Além disso, eu pretendo voltar e adicionar mais perguntas depois de fazer o exame para refletir melhor a natureza ea dificuldade das perguntas sobre o exame. Informações sobre como estudar para o exame de série 34 O objetivo final dos materiais de preparação de exames acima é fornecer aos gerentes de forex as ferramentas que eles precisam para passar no teste na primeira tentativa. É um desperdício de tempo e dinheiro para estudar e, em seguida, não passar no teste na primeira vez por causa da falta de preparação ou materiais de estudo. Se o gerente não passar o exame na primeira tentativa, eles terão que esperar 30 dias antes que eles possam levá-lo novamente se um gerente não passar no exame na segunda tentativa, eles terão de esperar 60 dias antes que eles possam tomar isso de novo. Como eu tenho orientado os gestores através do processo de teste várias vezes antes de eu entender o que é necessário para passar na primeira vez que é simplesmente não basta apenas ler um guia de preparação para exames. Você deve ler um guia de preparação para exames e estudar proativamente os conceitos que serão testados. Pessoas muito inteligentes falharam nos exames regulatórios por não estudarem adequadamente. Você precisará super-estudar. Uma piada comum na indústria é que a pontuação perfeita é de 70, porque isso significa que você didnt estudar muito para passar. Se alguém está pagando para você fazer o exame, e se você ainda é considerado no relógio se você tirar um tempo fora do trabalho para ir fazer o exame, então este pensamento pode ser bom (se você não se importa de tomar testes) no entanto, Para os gerentes ocupados forex seu tempo é muito valioso para desperdiçar por não passar na primeira tentativa. Você deve ir para o teste confiante de que você vai passar e não esperando que você estudou apenas o suficiente para passar. Exame da série 3 Um pré-requisito Enquanto qualquer um pode fazer exame da série 34, os gerentes do forex necessitarão provavelmente ter passado a série 3 além do exam da série 34. HFLB Nota: a CFTC não promulgou regras sobre esta questão, por isso este não é um requisito seguro. Eu tomei o exame da série 3 e passou e forneceu mais informação aqui (as directrizes gerais em como estudar para um exame de FINRA podem ser encontradas aqui) revisar por favor estes artigos além aos outros recursos ligados nesta página. Timing of Materials Release Eu deveria ser capaz de liberar os materiais mais tarde nesta semana. Atualmente, estou planejando fazer o exame em algum momento desta semana. Vou atualizar este artigo uma vez que os materiais foram postados em nossos outros sites. Entretanto, não hesite em contactar-nos com quaisquer perguntas que possa ter. Outros artigos de lei de fundo de hedge relacionados: Navegação de postagem 4 pensamentos sobre ldquo Discussão sobre o registro de Forex eo rdquo de série 34 rdquo Como posso obter o 8220free série 34 guia de estudo de exame para o público em geral8221 você mencionou e / ou os materiais premium disponíveis para compraSeries Esses gestores que se envolvem em commodities e negociação de futuros (e que don8217t qualificar para uma isenção) terá de se registrar como operadores de pool de commodities com a CFTC e tornar-se membros da NFA . A fim de fazer isso todos os proprietários e 8220 pessoas associadas8221 do gerente / CPO terá de tomar e passar no exame Série 3. Este artigo fornece uma breve visão geral do exame Série 3 para gestores de fundos de hedge. Commodities and Futures Contratos Licença A NFA exige que um indivíduo para completar com êxito a Série 3, a fim de se tornar qualificado para vender commodities ou contratos futuros. O exame é projetado para qualquer pessoa que vai atuar como uma pessoa associada, consultor de negociação de commodities, operador de pool de commodities, corretor de introdução ou comerciante da Comissão de Futuros. Nota: sob as regras de registro de forex, os gerentes que o comércio no mercado spot forex em breve também precisa tomar a Série 3 e um novo exame chamado de série 34 exame. A Série 3 também é um pré-requisito para o exame de Gerenciador de Filial de Futuros da Série 30. O exame de série 3 é exigido de indivíduos que conduzem negócios com o público em bolsas de futuros dos EUA e: oferecer ou solicitar negócios em futuros ou opções sobre futuros em um comerciante de comissão de futuros (FCM) ou introduzindo corretor (IB) ou que supervisionam qualquer pessoa. Estão associados a um consultor de negociação de commodities (CTA) que solicita contas discricionárias ou que supervisiona pessoas assim contratadas. Estão associados a um operador de pool de mercadorias (CPO) que solicita fundos para participação em um pool de commodities ou que supervisiona essas pessoas. O NFA Série 3 Exame é administrado pela FINRA. Há um processo de duas etapas que um candidato deve completar para poder fazer o exame da série 3. Etapa 1 8211 O indivíduo deve se inscrever com o FINRA para fazer o exame preenchendo e enviando um formulário de inscrição e pagamento ou enviando o formulário on-line. O formulário de aplicação de teste pode ser baixado do site da FINRA8217s. Em vigor a partir de 2 de janeiro de 2009, a taxa para um indivíduo para tomar o Teste de Futuros de Mercadorias Nacionais Série 3 será 105. Etapa 2 8211 Uma vez que o registro U10 foi aprovado e processado pela FINRA, um aviso de inscrição será enviado por e-mail ao candidato. FINRA irá atribuir uma janela de 120 dias durante o qual o exame pode ser agendada e tomada. O candidato pode então entrar em contato com seu centro de teste local para agendar uma consulta para se sentar para o exame. Devido às muitas sessões administradas em centros de teste, o candidato deve agendar a realização de testes com a maior antecedência possível para garantir uma consulta na data desejada. O exame é entregue através de um sistema de computador projetado especificamente para a administração e entrega de testes e treinamento baseado em computador. Exames são dadas em centros de teste convenientemente localizados em todo o mundo e um compromisso para fazer o seu exame pode ser agendado on-line ou ligando para o seu centro local. Para obter uma lista de centros de teste em sua área (EUA e Internacional), clique aqui. O Exame da Série 3 para corretores de futuros de commodities é dividido em duas partes teoria de negociação de futuros e regulamentos de mercado. Cada parte deve ser passada com uma pontuação de pelo menos 70 por cento. Há 120 perguntas múltiplas de escolha múltipla e perguntas verdadeiras / falsas, e os examinadores são fornecidos 2 horas e 30 minutos para concluir o exame. O exame de série 3 também contém 5 perguntas experimentais adicionais que não contam para a pontuação do exame taker8217s, e tempo adicional é construído no exame para acomodar essas perguntas. O exame de série 3 é dividido em dez tópicos e é classificado em duas partes principais: conhecimento do mercado e regras / regulamentos. A parte Conhecimento de Mercado abrange os primeiros nove dos seguintes tópicos e consiste de 85 perguntas. A parte Regras / Regulamentos abrange a categoria dez e consiste de 35 perguntas. Você deve atingir um 70 em cada parte, a fim de passar no exame. Parte 1: Conhecimento de Mercado 8211 A primeira parte do exame de série 3 abrange os princípios básicos dos mercados de futuros. Exame tomadores terá de compreender os contratos de futuros, hedging, especulando, terminologia de futuros, opções de futuros, requisitos de margem, tipos de ordens, análise básica fundamental, análise técnica básica e propagação de negociação. Parte 2: Regras / Regulamentos 8211 A segunda parte do exame de Série 3 consiste em regulamentos de mercado. Os examinadores devem se familiarizar com as regras e regulamentos relevantes da NASD para esta parte do exame. Teoria de Negociação de Futuros Margens, Limites, Ordens Ordens, Contas, Análise Hedging Básico Hedging Financeiro Espalha-se Speculation Geral Regulamentação de Opções de Especulação Financeira Termos úteis a saber para o exame de série 3 Ex-examinadores devem estar familiarizados com os seguintes termos e definições antes de tomar a Série 3 exame. As definições apresentadas abaixo foram extraídas da Investopedia. Bucketing: Uma situação onde, em uma tentativa de fazer um lucro a curto prazo, um corretor confirma uma ordem para um cliente sem realmente executá-lo. Uma corretora que se engaja em atividades sem escrúpulos, como bucketing, é muitas vezes referida como uma loja de balde. Delta: Rácio que compara a variação do preço do activo subjacente com a alteração correspondente no preço de um derivado. Às vezes referido como o 8220hedge ratio8221. Double Top: Um termo usado na análise técnica para descrever a ascensão de um estoque, uma queda, outra subida ao mesmo nível que o aumento original e, finalmente, outra queda. Primeiro Dia de Aviso: O primeiro dia em que um aviso de intenção de entregar uma mercadoria pode ser feito por uma câmara de compensação para um comprador em cumprimento de um determinado contrato de futuros meses. Valor Intrínseco: 1. O valor real de uma empresa ou de um ativo baseado em uma percepção subjacente do seu verdadeiro valor, incluindo todos os aspectos do negócio, tanto em termos tangíveis quanto intangíveis. Esse valor pode ou não ser igual ao valor de mercado atual. Os investidores de valor utilizam uma variedade de técnicas analíticas para estimar o valor intrínseco dos títulos na esperança de encontrar investimentos onde o verdadeiro valor do investimento exceda seu valor de mercado atual. 2. Para opções de compra, esta é a diferença entre o preço subjacente e o preço de exercício. Para opções de venda, é a diferença entre o preço de exercício eo preço subjacente de ações. No caso de put e call, se o respectivo valor de diferença for negativo, o valor intrínseco é dado como zero. Mercado Invertido: No contexto de opções e futuros, isto é, quando os preços dos contratos correntes (ou de curto prazo) são mais altos do que os contratos de longo prazo. Long Hedge: Uma transação que os investidores de commodities se comprometem a proteger contra possíveis aumentos nos preços dos valores reais subjacentes aos contratos de futuros. Compensação: 1. Liquidar uma posição de futuros introduzindo uma transação equivalente, mas oposta, que elimine a obrigação de entrega.2. Reduzir a posição líquida de um investidor em um investimento para zero, de modo que não haverá ganhos ou perdas adicionais a partir dessa posição. Scalpers: Uma pessoa que negocia no mercado de ações ou opções e futuros que mantém uma posição por um período muito curto de tempo, tentando ganhar dinheiro com o spread bid-ask. Straddle: Estratégia de opções com a qual o investidor mantém uma posição em call e put com o mesmo preço de exercício e data de vencimento. Entre em contato conosco se você tiver alguma dúvida ou quiser informações sobre como iniciar um hedge fund. Outros artigos de lei de fundo de hedge relacionados incluem: Mensagem navegação 12 pensamentos sobre ldquo Série 3 Exam Commodities 038 Futures Exam Tópicos rdquo escrever mais sobre teste de série 3 Eu usei os materiais de estudo Kaplan para se preparar para a Série 3 há algumas semanas. Enquanto isso era suficiente para me ajudar a obter um 89 no exame após cerca de 25 horas de estudo e exames de prática, os materiais foram crivados com erros e um monte de informações não foi incluído 8211 cerca de 15-20 questões sobre o exame real não foram cobertos Nos materiais. Pobre mostrando para um pacote que custa 300. Eu usei materiais STC para preparar o exame. Os materiais da STC me prepararam bem para a parte dos Regulamentos do Exame da Série 3, quando eu marquei um 88. No entanto, STC é horrivelmente inadequado para preparar alguém para a parte de Conhecimento de Mercado. Os capítulos 10 e 11 são muito confusos, não fornecem exemplos ou explicações suficientes. Eu passei a série 7 há quase sete anos com altas pontuações, e não tive nenhum problema com a seção de opções e futuros. Então eu não me aproximei do material STC sem uma compreensão do material. Evite STC Series 3 materiais de estudo, como eles não vão prepará-lo suficientemente para identificar rapidamente o tipo de problema e configuração. A Série 3 Exame é EXTREMAMENTE FAST PACED Provavelmente será um dos exames mais difíceis de sua vida. Não tome o exame até que você possa passar todos os exames de prática dentro do prazo de 150 minutos. ABSOLUTAMENTE SAIBA como rapidamente ID e Setup e calcular todas as equações em 60 a 75 segundos. Por último, EVITE usando Securities Training Corporation materials. Home 62 Registo 62 Registo Resumo para os comerciantes de câmbio de varejo e Forex IB, CTA e CPO Solicitantes Registo Resumo para os comerciantes de câmbio de varejo e Forex IB, CTA e CPO candidatos A Commodity Futures Trading Commission ) Emitiu regras de forex finais que entram em vigor em 18 de outubro de 2018. Qualquer empresa que atue como contraparte de certas transações de varejo fora de câmbio forex é necessário para se registrar como revendedor de câmbio de varejo (RFED). (Futures Commission Merchants oferecendo transações de forex para seus clientes de varejo, mas agindo principalmente ou substancialmente como um FCM tradicional estão isentos de registro como um RFED, mas deve ser aprovado como uma empresa de Forex e designado como um revendedor de Forex Membro da NFA). O indivíduo agindo como um advogado forex, gerente de conta e / ou operador de pool é obrigado a se registrar com a CFTC como Introdução Brokers (IBs), Advisors Trading Commodity (CTAs) ou Operadores Pool Pool (CPOs) e tornar-se membros da National Futures Association. A National Futures Association (NFA) preparou este breve resumo dos requisitos de registro de forex para dar aos candidatos firmes e individuais uma compreensão básica do processo de registro. Todas as empresas de forex que se inscrevam como revendedor de câmbio de varejo, introduzindo um corretor (independente ou garantido), um consultor de comércio de commodities ou um operador de pool de commodities devem preencher os seguintes requisitos: Formulários de inscrição on-line preenchidos: Os candidatos devem preencher o formulário 7-R através do NFAs Online Registration Requisitos Adicionais para Apresentação de Corretores: Os Solicitantes que se registrarem como Garantidos Os Corretores de Introdução devem submeter um Contrato de Garantia (Formulário 1-FR-IB Parte B) preenchido de um RFED ou FCM. Os candidatos que se inscrevam como corretores de introdução independentes devem atender a requisitos financeiros adicionais. Requisitos adicionais para consultores de comércio de commodities e operadores de pool de commodities: Antes que eles possam começar a solicitar clientes, os CTAs e CPOs devem enviar um Documento de Divulgação para o 160FA para aprovação. O Documento de Divulgação deve ser preenchido de acordo com a Norma de Conformidade NFA 2-41. Formulários de Inscrição Individual: Qualquer pessoa que se candidate como Associated Person (AP) Principal ou Forex AP de um Forex IB, CTA, CPO ou RFED deve preencher um formulário 8-R preenchido através do Sistema de Registo Online (ORS) da NFAs. Exames de Proficiência: Todos os indivíduos que solicitam varejo off-exchange forex negócio ou que supervisionam essa atividade será obrigado a tomar e passar dois exames. Um é o National Commodity Futures Examination (NCFE ou Série 3), que abrange a negociação de futuros de câmbio teoria, terminologia e regulamentação. O segundo exame é o Varejo Off-Exchange Forex Exame, Série 34. Este exame de uma hora consiste exclusivamente de questões relacionadas com forex. A NFA publicou Guias de Estudo para ambos os exames na seção de Registro de seu website (nfa. futures. org). Ambos os exames estão atualmente disponíveis e são administrados pela Financial Industry Regulatory Authority (FINRA). O formulário de inscrição de teste (U10) deve ser preenchido online em finra. org. A taxa para fazer o exame de série 3 é de 115 e a taxa para fazer o exame de série 34 é 75. Cartões de impressões digitais: NFA exige que todos os candidatos individuais para apresentar cartões de impressões digitais, que são enviados para o Federal Bureau of Investigation (FBI) O requerente tem um registo criminal. A NFA só pode aceitar e processar um cartão completo do requerente do FBI. Estes cartões estão disponíveis contactando o NFAs Information Center nos números listados abaixo. Os requerentes são encorajados a enviar mais de um conjunto de impressões digitais com a sua aplicação para evitar atrasos na obtenção de conjuntos adicionais se necessário para processamento. NFA oferece um serviço de impressões digitais para os candidatos NFA no escritório de Chicago (300 South Riverside Plaza, Suite 1800) entre as horas de 8:30 a. m. e 4:00 p. m. para 15 (dinheiro, cheque ou ordem de pagamento). Para usar o serviço de impressão digital NFA, os visitantes devem ser pré-registrados no registro de visitantes do prédio. Os visitantes devem entrar em contato com o NFAs Information Center nos números listados abaixo ou enviar um e-mail para informationnfa. futures. org para pré-registrar seu nome e data de visita para que eles possam receber acesso a NFAs escritórios no 18 º andar. NFA recomenda que os visitantes pré-registrar pelo menos um dia antes de sua visita. Todos os indivíduos que estiverem sendo impressos serão obrigados a apresentar duas formas de identificação, uma das quais é uma identificação com foto válida emitida por uma agência governamental, a fim de verificar a identidade da pessoa que está sendo impressa. NFA agora envia imagens digitais de impressões digitais para o FBI para verificações de antecedentes criminais. Os resultados são recebidos em três dias ou menos, e em alguns casos dentro de várias horas, resultando em um processo de registro mais rápido e eficiente. Taxa de inscrição não reembolsável para cada IB, CTA ou CPO 85 Taxa de inscrição não reembolsável para cada principal e / ou AP de um IB, CTA ou CPO Taxas de inscrição NFA: 125.000 Não reembolsável160 quotas anuais para um revendedor de câmbio de varejo 2.500 taxas anuais não-reembolsáveis para cada IB, CTA ou CPO Esta breve visão geral não pretende fornecer um guia completo para o registro CFTC. A NFA publicou um Guia de Usuários ORS 160 e um tutorial 160 em seu site que contém informações mais detalhadas. Nos próximos dias, a NFA estará postando uma série de vídeos educacionais em seu site que fornecerão instruções passo a passo para tarefas comuns de registro. Para obter informações adicionais, visite o site da NFAs em nfa. futures. org ou entre em contato com o Centro de Informações da NFAs pelo telefone (800) 621-3570 das 8:00 da manhã até as 5:00 da tarde, de segunda a sexta-feira. Setembro1602018 (Atualizado em fevereiro de 2017)
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